2016金融硕士考研倒计时：每日一题（12月9日）

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　　对于看涨期权，设S为标的资产的市场价格，X为协议价‌‌格，把S>X的看涨期权称为( )。
　　A.平价期权
　　B.虚值期权
　　C.实值期权
　　D.虚拟期权
　　参考答案：C
　　解析：
　　当看涨期权的标的资产的市场价格大于执行价格(协议价格)时，该看涨期权就是实值期权，即基本可以认定期权持有者会行权。
　　考生们需要注意以下问题：首先，对于期权的实值与虚值比较的是标的资产市场价值与执行价格的，不是执行价格贴现到当期(期权的内在价值)与当期市值进行的比较(这点要与期权平价公式进行区分)。
　　那么，对于看涨期权
　　实值期权：标的资产价格大于执行价格;
　　虚值期权：标的资产价格小于执行价格;
　　平价期权：标的资产价格等于执行价格。
　　(看跌期权正好相反)
　　另外，实值期权又叫价内期权，虚值期权又叫价外期权，但是对于价内期权和价外期权会涉及到Delta(避险比率)，从而讨论重大价外和重大价内的问题，但该问题较偏，不会出现在考研题目当中。