2006年中国人民大学金融学考研专业真题资料
中国人民大学金融学院2006年硕士研究生入学考试试题整理，共包括经济学、货币银行学、公司财务三部分。专业：金融学 科目：金融综合课（含经济学基础、货币银行学、公司财务）
经济学基础部分
一 设消费者的效用函数u=u(x1,x2)，预算约束为y=p1x1+p2x2。求效用最大化的一阶条件并作出简要解释。
二 画图解释生产和交换的帕累托最优
三 有一种彩票，有输赢两种概率。如果赢了，能获得900元，概率为0.2；如
果输了，只能获得100元，概率为0.8 。设消费者的效用函数新式为。问消费者愿意出多少钱去买这张选票？
四 请画图说明货币政策效果与IS与LM曲线斜率之间的关系
五 假定在封闭经济条件下用户消费需求函数C=200+0.8Yd,私人愿意投资I=150,
税收函数T=0.2Y ,请计算
1 均衡收入为1500时，政府支出（不考虑转移支付）是多少？政府预算总是
盈余还是赤字？
2 若政府支出补不变，而税收函数变为T=0.25Y,那么均衡收入是多少？政府
预算会发生什么变化？
货币银行学部分
一 试述存款保险制度的功能及存在的问题。
二 分析国际资本流动的经济影响。
三 阐明货币政策信贷传导机制理论的主要内容。
四 试析金融监管理论依据的“金融风险论”
公司理财
一 使用期权的观点来解释公司的风险债券的价值。
二 公司治理有哪些主要模式，试述我国公司治理存在的主要问题。
三 计算题
（一）假设每种证券的收益率可以用以下双因素模型来表示：
Ｒｉ＝Ｅ（Ｒｉ）＋Ｒｉ１Ｆ１＋Ｒｉ２Ｆ２
其中Ｒｉ表示第ｉ种证券的收益率，Ｆ１和Ｆ２表示系统性风险因素，其期望
值等于０，协方差等于０，资本市场上有四种证券，具体如下：
ＲＦ＝０．０５
Ｒ１＝０．０６＋０Ｆ１＋０．０２Ｆ２
Ｒ２＝０．０８＋０．０２Ｆ１＋０．０１Ｆ２
Ｒ３＝０．１２＋０．０４Ｆ１＋０．０４Ｆ２
请判断是否存在套利机会？如果存在应该怎样进行套利？
（二）设ＸＹＺ公司现持有１００万元的闲置资金，可用于发放福利或投资，市场对ＸＹＺ公司产品的兴趣不会持久，分析员普遍预计公司现有项目的最后现金流将出现在一年后。可能是０元（概率０．６）也可能是１０００万元（概率为０．４）ＸＹＺ公司现在债务面值为６００万元，一年以后到期，债务条款中并没有涉及到股利发放条款，公司股票由其经理人所有。ＸＹＺ公司发现一个很好的投资机会，投资１００万元，一年后可以回收２００万元。（此题不必计算货币的时间价值，假设所述金额均已折算为现值）。
１ 该公司会不会投资？请解释原因
２ 该投资机会下一年的回报需要达到多高时才能对ＸＹＺ公司经理人具有吸
引力？
３ 如果ＸＹＺ公司现在有的债务条款中规定每期不得支付超过５０万元股利，
对上诉答案是否有影响？
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