金融硕士考研复习笔记之新巴塞尔协议
金融专业硕士考研每门课考试比重差不多，到了考研冲刺期，大量做新题练习是不明智的做法，这个重要的时期应以看笔记为主，下面是中公考研为同学们整理的金融硕士学霸复习笔记。第32部分 新巴塞尔协议
新巴塞尔资本协定简称新巴塞尔协议或巴塞尔协议II(英文简称Basel II)，是由国际清算银行下的巴塞尔银行监理委员会(BCBS)所促成，内容针对1988年的旧巴塞尔资本协定(Basel I)做了大幅修改，以期标准化国际上的风险控管制度，提升国际金融服务的风险控管能力。新资本协议从操作层面正式引入了全面风险监管的理念，其内容更复杂、更全面，充分考虑了银行可能面临的多种风险，风险敏感性也更大，较为全面地考虑了引起风险的多种因素，并力求把资本充足率与银行资产面临的主要风险紧密地结合在一起 ，在评判资产风险的计量方法上也为银行提供了多种选择，从而提高了资本监管的风险敏感度和灵活性。《巴塞尔协议 Ⅱ》标志着以指标为核心的数量型监管模式正在逐步向以风险管理为核心的质量监管模式过渡。
一、新巴塞尔协议的内容
新巴塞尔资本协定最主要的特点则是建立了有效资本监管的三大支柱，即“最低资本要求、监管当局的监督检查、市场约束”，进一步丰富了资本监管的手段，从多个维度对银行风险管理能力提出了要求，更加强调从多视角、多层次进行灵活宽松的资本监管。
第一支柱--最低资本规定。新协议在第一支柱中考虑了信用风险、市场风险和操作风险，并为计量风险提供了几种备选方案。关于信用风险的计量，新协议提出了两种基本方法：
第一种是标准法;第二种是内部评级法。内部评级法又分为初级法和高级法。对于风险管理水平较低的银行，新协议建议其采用标准法来计量风险，计算银行资本充足率。根据标准法的要求，银行将采用外部信用评级机构的评级结果来确定各项资产的信用风险现状。当银行的内部风险管理系统和信息披露达到一系列严格的标准后，银行可采用内部评级法。内部评级法允许银行使用自己测算的风险要素计算法定资本要求。其中，初级法仅允许银行测算与每个借款人相关的违约概率，其他数值由监管部门提供;高级法则允许银行测算其他必须的数值。类似地，在计量市场风险和操作风险方面，委员会也提供了不同层次的方案以备选择。
第二个支柱是监管当局的监管。监管约束第一次被纳入资本框架之中，其基本原则是要求监管机构应该根据银行的风险状况和外部经营环境，要求银行保持高于最低水平的资本充足率，对银行的资本充足率有严格的控制，确保银行有严格的内部体制，有效管理自己的资本需求。银行应参照其承担风险的大小，建立起关于资本充足整体状况的内部评价机制，并制定维持资本充足水平的战略;同时监管者有责任为银行提供每个单独项目的监管。监管者的责任包括决定银行管理者和董事会是否有能力决定自己的资本需求，是否对不同的风险有不同的应对方法。监管当局应对银行资本下滑的情况及早进行干预。监管当局监督检查的四大原则：
原则1：银行应具备与其风险状况相适应的评估总量资本的一整套程序，以及维持资本水平的战略。
原则2：监管当局应检查和评价银行内部资本充足率的评估情况及其战略，以及银行监测和确保满足监管资本比率的能力。若对最终结果不满意，监管当局应采取适当的监管措施。
原则3：监管当局应希望银行的资本高于最低监管资本比率，并应有能力要求银行持有高于最低标准的资本。
原则4：监管当局应争取及早干预从而避免银行的资本低于抵御风险所需的最低水平，如果资本得不到保护或恢复，则需迅速采取补救措施。
第三个支柱是市场对银行业的约束(市场纪律)。新框架第一次引入了市场约束机制，让市场力量来促使银行稳健、高效地经营以及保持充足的资本水平。新框架指出，稳健的、经营良好的银行可以以更为有利的价格和条件从投资者、债权人、存款人及其他交易对手那里获得资金，而风险程度高的银行在市场中则处于不利地位，它们必须支付更高的风险溢价、提供额外的担保或采取其他安全措施。市场的奖惩机制有利于促使银行更有效地分配资金和控制风险。
新的巴塞尔协议要求市场对金融体系的安全进行监管，要求银行及时披露信息。加大透明度，也就是要求银行提供及时、可靠、全面、准确的信息，以便市场参与者据此做出判断。新框架指出，银行应及时公开披露包括资本结构、风险敞口、资本充足比率、对资本的内部评价机制以及风险管理战略等在内的信息，披露的频率为至少一年一次。
二、新巴塞尔协议的特点
新协议考虑到了银行业近年来的发展变革，特别是考虑了银行混业经营、资产证券化等新业务，新产品发展所产生的影响，是在吸收多方意见后对1999年6月公布的原有框架进行修改后的结果。这表明，新协议广泛考虑了当今银行业发展的现状，具有一定的涵盖性。总体上看，新协议体现了以下几个主要特点：
1.突破了传统银行业限制。新协议本身考虑到控股公司下的不同机构并表问题，在产品方面，涵盖了证券化资产和银行持有证券的资本要求，同时巴塞尔委员会也着手推动与保险业监管机构的合作，以进一步推动新规则的发展。新协议从机构和业务品种方面，推广了经典的最低资本比例的适用范围，这为银行业全能化发展环境下，金融业合并监管的形成确立了重要的政策基础。
2.更加灵活、更加动态化的规则。新协议允许银行实行内部评级方法，使新的监管规则有一定的灵活性，有利于吸收现代化大型银行管理风险的各种先进经验。新协议为了鼓励对支柱一所确立的资本要求方法进行更新，鼓励银行不断改进风险评估方法，不断发展更为精细的风险评估体系。同时，也鼓励银行在具备充分数据的条件下，采用高级的内部评级方法。新协议有利于促进现代银行业风险管理技术进步。
3.重视定性和定量的结合，定量的方面更加精细化。新协议以三大支柱构建新的政策架构，并强调三大支柱协调发展的必要性，是定量(资本计算)和定性(对监管过程、银行管理体制的要求和利用市场约束规则)方面的结合。众所周知，资本定量计算固然重要，但由于数据获取的困难和有些风险难以度量等原因，无法实现完全的计量化。因此，制度建设和过程控制是非常重要的补充。新规则对信息披露也同时强调定量和定性的要求。与1988年的政策框架相比，新协议定量计算更为精细。如内部评级方法中风险估测采用了借款人的违约概率(PD)、借款的特定违约损失(LGD)和违约风险暴露(EAD)等多种变量，银行的风险归并中考虑到各类风险的相关性，将更复杂的非线性关系引入到银行风险测量中，这无疑更合乎实际情况。
三、金融危机中新巴塞尔协议暴露的问题
在此次金融危机中，巴塞尔协议引发了三个效应：1、监管套利效应;2、系统风险增大 ;3、顺经济周期效应。
1、监管套利
监管套利是指大型金融机构利用不同监管机构制订的不同甚至相互冲突的监管规则或标准，选择金融监管相对宽松的市场展开经营活动，以此降低监管成本、规避管制和获取超额收益。造成监管套利的原因有：
1)、分业多头的监管体系导致监管重叠和监管真空。多头监管格局使得美国的监管机构过于庞大、严重重叠.加上各监管机构权力分散而又缺乏协调，经常会导致监管当局的监管工作陷入“监管重叠”(regulatory duplication)和”监管真空”(regulatory gap)的困境中，从而为金融机构的监管套利行为提供了空间。
2)、各国监管理念和监管文化的冲突导致监管差异。
3)、金融中心之间的为吸引金融机构和国际资本而竞争，导致监管放松。
为银行提供了测算信用风险的两种模式，标准法的弱点在于外部信用评级机构信息的不充分。而运用公司内部评级机制的问题在于：一是个别公司标准的过于灵活化 ;二是指导性 规则的缺失可能 导致监管套利(regulatory arbitrage)。各金融机构 在缺乏统一标准指导的情况下出于自身利益的考虑，会对不同资产的不同风险度作出不够细致准确的内部评级，从而降低监管机构对银行风险的估量，加重了总经济风险。
为防范监管资本套利，最重要的是使监管资本要求真正体现对风险的衡量，从根源上杜绝监管资本套利的动机，最终达到监管资本与经济资本统一。在监管真空的情形下.由于各监管机构均回避或遗漏监管.金融机构的业务活动游离于监管体系之外.从而为监管套利提供了机会。
以投资银行为例，其相对于商业银行受到的监管要少得多：根据各监管机构之间的分工证券交易委员会(SEC)负责监管投资银行.但只要求投行提供连续的年度财务报告，并且只监管其中的证券经纪业务，而不监管其他业务。另外.由于美联储(FED)负责监管银行控股公司和商业银行，而投资银行不在美联储的监管范围内。 而投资银行正是利用了这种监管真空.采取高杠杆、高盈利和自由扩张的发展模式，为次贷 危机的爆发埋下了伏笔。金融机构在面临多个监管机构的不同监管标准时，就很有可能通过“监管选购”(go regulator shopping)来选择对自己最有利的监管机构开展经营活动，从而实现监管套利。
2、系统风险增大
第一大支柱 (即监管资本)与第三支柱 (即市场约束)一起导致了各国金融市场同质性。 《新巴塞尔协议》强调对公司内部风管理系统的使用。监管资本的计量方式促使基相似历史数据和同一分析模式的银行，敏感于类型市场信息，形成同样的风险决策。而市场约束鼓励银行遵循同样的披露标准并相应地调整们的市场运作，促使银行面对相同的市场信息出相同的反应行为。另外，金融市场的同质性将加大市场对于导致系统性风险的客观市场信息的应度。
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