2016考研北大金融硕士公司理财备考要点4
中公考研根据考试题目类型向考生面分享下面的北京大学考研金融硕士公司理财要点，这些要点都是各位考生要牢牢掌握的。具体内容如下：9.风险
经纪人建议你不要投资于原油工业的股票，因为他们的标准差高。对于风险规避的投资者，比如你自己，经纪人的建议合理吗?为什么合理或者不合理?
解：石油股票价格的大幅度波动并不表明这些股票是一个很差的投资。如果购买的石油股票是作为一个充分多元化的产品组合的一部分，那么其对整个组合风险的贡献才是最要紧的。这个贡献可以用系统风险或贝塔系数来度量。由于原油工业股票价格的波动反映的是可分散风险加上不可分散风险，观察价格变动的标准差不能充分的衡量将原油工业的股票加入到组合中的合理性。
10.证券选择
如何在风险资产的有效集中确定最优的投资组合?
解：切点。
如果风险资产有负的贝塔系数，投资者会希望持有这种资产来降低组合的波动性，那么这些资产的预期回报就要低于无风险利率。可以通过资本定价模型来理解这一点。
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