2011年上海交通大学431金融学综合真题
金融学 90分一、简答(40分)
1、简述商业银行经营的基本原则和相互关系; 2、三大政策工具及其机制; 3、商业银行创造信用机制
4、不同经济时期货币政策的使用; 5、流动性偏好理论。
二、论述(50分)
1、我国利率现状和决定方式
2、人民币对内升值对外贬值的主要原因。
公司理财 60分
1、有效市场形式。假如公司老板心脏病突发死亡引起股价暴跌，则市场是否有效?
2、公司50万股。盈利100万。股价20元。15%红利(rr=.85). ROE=15%。求股权收益率。
3.、根据数据证明下MM第一第二定律。求WACC
4、(a)CAPM基本内容和假设。设fund A, fund B，无风险rf=0.08，rA=rB=0.2，σA=σB=0.4, 相关系数0.3
(b)方案1.100%投A, 方案2.100%投B, 方案3:构建组合C=0.5A+0.5B。根据风险-收益，那个方案好?
(c)假设CAPM成立，且存在市场组合，给定ß?，求市场组合预期收益。若基金宣传组合C称预期收益0.25，是否可信?
(d)给定市场组合预期收益0.23。现有两基金：银华锐进、银华稳健各1亿份。 投资深圳100指数，ß=1.2(假设无跟踪误差)。 锐进按1：1向稳健无风险利率借贷有归还。稳健只赚无风险收益。大盘上涨，求组合{0.6锐进+0.4稳健}的ß
(e)实证不支持CAPM，可能有那些原因。
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